بین سال های 45 و 41 مهاراجه راجو یک سیرک باز ورشکسته، برای ادامه بقای حیوانات باقیمانده سیرک و خانواده‌اش، مجبور می‌شود در یکی از شهرهای کوچک ایران نمایشی برپا کند. نمایش با موفقیت روبرو نمی‌شود. همکارانش او را ترک می‌کنند. مهاراجه راجو که تحت فشار طلبکاران قرار گرفته است و همین طور به خاطر پنهان کردن یک قاتل کلاهبردار در پوست خرس، اقدام به فرار می‌کند و حیوانات و تأسیسات سیرک را به جا می‌گذارد. مسئولین شهر اموال باقیمانده مهاراجه را بین طلبکاران به حراج می‌گذارند. در مراسم حراج خرس موفق می‌شود با خلع صلاح سرپاسبان از مهلکه بگریزد. فیل به طلبکار عمده، قصاب شهر می‌رسد او با بردن فیل به منزل باعث به وجود آمدن ماجراهای بسیاری می‌شود...